无限
去年，密尔沃基雄鹿队的老板马克·拉斯里透露，球队的明星球员扬尼斯·阿德托昆博曾将钱存入 50 家银行，没有一个账户持有超过 25 万美元。 为什么？ 因为字母哥希望每一分钱都由联邦存款保险公司投保。 250,000 美元是受保存款的上限。
Antetokounmpo 先生显然没有意识到——但上周硅谷银行的倒闭让他明白了——存款保险上限的时代已经结束。 诚然，法律规定存在一个限度，政府必须援引“系统性风险例外”来支持未投保的存款。 但当一家银行濒临倒闭时，系统性风险的幽灵始终存在。
“自从 S.&L. 在 1980 年代的危机中，每个人都得到了拯救，”Federal Financial Analytics 的联合创始人 Karen Petrou 说，他指的是储户。
康奈尔大学金融监管专家罗伯特·霍克特 (Robert Hockett) 认为，现在是明确总体保证的时候了。 而且他并不孤单：在接下来的几天内，加利福尼亚州民主党众议员 Ro Khanna 预计将提出一项提议提高或取消 FDIC 保险上限的法案。
霍克特先生和其他人认为，为所有存款提供保险可以改善银行体系。 他们说这不会引入道德风险，因为将存款置于风险之中并不能控制银行。 相反，应该防止银行家们过于鲁莽行事的是，如果他们的银行倒闭，股东和债券持有人将被消灭，高管将受到调查，而且在许多情况下，政府将试图收回补偿金。
存款保险长期以来一直由银行自己资助。 自 2005 年以来，他们的贡献一直是“风险定价”的，这意味着银行承担的风险越大，支付的保费就越高。 大银行比小银行支付更多。 霍克特先生的计划显然需要更大的贡献——以及更严格的监管——但他设想了一个类似的分层系统。 他还设想恢复压力测试等措施，国会在特朗普政府期间取消了针对中型银行的措施。
霍克特先生说，明确为所有存款提供保险可以防止陷入困境的银行发生挤兑，因为客户会提前知道他们的钱是安全的。 它还可以帮助保护中小型银行。 尽管 SVB 显然对其风险管理不善，但该银行迎合了一个它非常了解的行业：风险资本家和初创企业。 它的贷款组合不是问题所在。 其他规模较小的银行也专注于特定领域，并愿意提供大型巨头可能不会提供的贷款。 霍克特先生说，这需要得到鼓励。
并非所有人都认为存款应该没有风险。 在金融危机期间担任 FDIC 主席的希拉·拜尔 (Sheila Bair) 在我提出为所有存款提供保险的想法时几乎呻吟了一声。
“这些是像 Roku 这样的大型科技公司，他们抱怨和哭诉他们没有保险的存款，”她说。 “如果一家市值 2000 亿美元的银行能够搞垮银行系统，那么我们就没有一个稳定、有弹性的系统。”
贝尔女士接着说，她认为银行系统“基本上是有弹性的”，真正的问题是监管机构没有充分向公众传达危机仅限于一小部分银行的信息。
尽管如此，Hockett 的想法还是得到了一些立法者的支持。 我们会看看它是否会飞。 — 乔·诺切拉
以防你错过了它
拜登总统要求国会提供针对倒闭银行高管的新工具。 一方面 计划 将扩大 FDIC 向倒闭银行的高管寻求补偿的能力，目前这种权力仅限于最大的银行。
据报道，瑞银正在就收购瑞士信贷进行谈判。 瑞士国家银行和瑞士监管机构 FINMA 组织了会谈， 据英国《金融时报》报道. 瑞士信贷周四表示，在其股价暴跌 24% 至新低后，它将从瑞士国家银行借款至多 540 亿美元。
高盛眼中的一大笔支出。 这家华尔街巨头试图帮助硅谷银行安排最后一刻的融资来挽救它。 但它还有另一个作用：高盛从倒闭的银行购买了 214 亿美元的债务（倒闭的银行以 18 亿美元的成本入账），并准备 超过 1 亿美元 通过出售债券。
一位硅谷银行客户对崩溃的看法广为流传。 一些 鸣叫 Alexander Torrenegra 是一家招聘网站的创始人兼首席执行官，也是哥伦比亚版“创智赢家”的投资者，他透露了银行倒闭时被切断的感觉。
我们需要新型银行吗？
华盛顿关于在硅谷银行倒闭后如何监管银行的讨论正在顺利进行，但对于如何拯救失败的银行和防止另一场危机存在分歧。
但对于麦肯锡公司银行业务前负责人洛厄尔布莱恩来说，答案在于三十年前举行的一场辩论。 他的提议：创建新型低风险银行。
美国银行业应按风险水平划分, 布赖恩先生在 1990 年代争论道。 “核心银行”的存款将由政府提供保险，但这些贷方将只被允许参与低风险业务。
批发银行将从私人投资者那里获得资金，但不受政府保护。 如果他们犯了致命的错误，政府将进行干预以防止普遍的恐慌，但公司将倒闭，投资者将受到惩罚。 （布赖恩先生认为，大型金融公司可以同时拥有这两种银行——只要存托银行得到充分保护，免受其批发对手的影响。）
Bryan 先生在接受 DealBook 采访时表示，该系统的吸引力在于它从根本上限制了银行业的风险，而复杂的流动性和资本措施要求则无法做到这一点。
“核心问题是，如果你提供联邦担保，你就必须对筹集存款的能力施加真正的限制，”他说。
想想最近倒闭的银行发生了什么。 硅谷银行将其存款基础增加到 1750 亿美元，同时将这笔钱投资于容易受到利率上升影响的债券投资组合。 它还扩展了 740亿美元的贷款 主要是一个风险行业，科技初创企业。
与此同时，硅谷银行 大力推动监管豁免 这使它能够进行可能有利可图但危险的金融赌注。
布赖恩先生的想法之前已经过测试。 在 1980 年代和 90 年代的麦肯锡，他是一名 突出的支持者 核心银行概念，撰写书籍并就此事在国会作证。 他组建了一个不同寻常的联盟，其中包括纽约州民主党众议员、现任参议院多数党领袖查克·舒默 (Chuck Schumer)。 NationsBank，美国银行的前身； 摩根大通，在与大通曼哈顿合并之前； 和高盛。
反对他们的是一群人，其中包括现任美联储主席的乔治·H·W·布什政府财政部官员杰伊·鲍威尔，以及后来成为花旗集团的设计师桑迪·威尔。 他们争辩说，美国的贷款人受益于宽松的监管，使他们能够实现业务多元化，他们赢了。 对美国银行业规则的改写允许创建庞大的全能银行和仍然可以承担风险的较小的贷方。
保护储户可确保对整个银行体系的信心， 布赖恩先生说。 但不能允许银行在本质上不受限制地保护风险后果的情况下运营。 他争辩说，他所呼吁的是明确而狭隘的，在这一点上能够赢得两党的支持。
“没有必要重写所有内容，”他说。
“如果我将我在国会时所做的任何事情都规定为禁区，我想我会成为一名僧侣。”
— 巴尼·弗兰克 (Barney Frank)，前自由派国会议员和具有里程碑意义的多德-弗兰克法案的设计师，旨在改革金融监管，捍卫 他决定在 Signature Bank 的董事会任职. 在硅谷银行倒闭后许多储户撤回资金后，监管机构上周末关闭了这家总部位于纽约的银行。
在我们的雷达上：“轻松赚钱的时代”
有一个 简短的解释 关于导致硅谷银行倒闭的原因：当穆迪本月通知银行首席执行官其债券有被降级为垃圾级的危险时，一次失败的融资尝试引发了恐慌和存款挤兑。 但 ”轻松赚钱的时代”本周发布的 PBS 纪录片详细介绍了从 2008 年金融危机开始的更长的答案。“前线”记者 James Jacoby 详细介绍了美联储在危机后以及后来的大流行期间的救助干预如何助长了最长的牛市历史上的市场——以及 SVB 失败的潜在条件。
莎拉凯斯勒 贡献报告。
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