华盛顿——一年多来，硅谷银行的风险行为一直受到美联储的关注——事实证明，这种认识不足以阻止该银行的倒闭。
据一位知情人士透露，美联储多次警告该银行存在问题。
2021 年，美联储对这家成长中银行的审查发现其在处理主要风险方面存在严重缺陷。 监管硅谷银行的旧金山联邦储备银行的监管人员发出了六次传票。 这些警告被称为“需要注意的事项”和“需要立即注意的事项”，表明该公司在确保在遇到麻烦时手头有足够的易于动用的现金方面做得不好。
但该银行并未修复其漏洞。 到 2022 年 7 月，硅谷银行接受了全面的监管审查——得到更仔细的审查——最终被评为治理和控制缺陷。 它受到一系列限制，无法通过收购实现增长。 去年秋天，旧金山联邦储备银行的工作人员会见了该公司的高级领导人，讨论了他们在危机中获得足够现金的能力，以及随着利率上升可能面临的损失。
美联储很清楚，该公司正在使用糟糕的模型来确定其业务在央行加息时的表现：其领导人假设，随着利率上升，更高的利息收入将大大改善他们的财务状况，但事实并非如此与现实的步伐。
到 2023 年初，硅谷银行处于美联储所说的“横向审查”，一项旨在衡量风险管理实力的评估。 该检查发现了其他缺陷——但此时，银行的日子屈指可数了。 3 月初，它面临挤兑并在几天内失败。
关于监管机构为何未能及时发现问题并及时采取行动以防止硅谷银行 3 月 10 日倒闭的问题，人们提出了一些主要问题。 事后看来，导致其崩溃的许多问题似乎显而易见：按价值衡量，大约 97% 它的存款没有得到联邦政府的保障，这使得客户更有可能在遇到麻烦的第一个迹象时就跑掉。 该银行的许多储户都在科技行业，由于利率上升对业务造成压力，该行业最近正处于艰难时期。
而硅谷银行也持有大量随着美联储加息抗通胀而市值下降的长期债务。 结果，当它不得不出售这些证券以筹集现金以满足客户的提款潮时，它面临着巨大的损失。
正在出现的情况是，一家银行的领导人未能规划现实的未来，忽视了迫在眉睫的财务和运营问题，即使这些问题是由美联储监管机构提出的。 例如，据一位知情人士透露，该公司的高管被内部员工和美联储告知了网络安全问题——但他们忽略了这些担忧。
控制该公司的联邦存款保险公司没有代表其发表评论。
尽管如此，该银行已知问题的严重程度引发了人们的疑问，即美联储银行审查员或华盛顿的美联储理事会是否可以采取更多措施来迫使该机构解决弱点。 无论采取何种干预措施都不足以挽救该银行，但原因仍有待观察。
“这是监管的失败，”金融监管专家、宾夕法尼亚大学美联储历史学家彼得康蒂布朗说。 “我们不知道的是，这是否是监管者的失误。”
巴尔先生对硅谷银行倒闭事件的回顾将集中在几个关键问题上，包括为什么美联储发现的问题在央行发布第一套注意事项后并没有停止。 这些初始警告的存在是 彭博社早些时候报道. 它还将研究监管者是否认为他们有权将问题升级，以及他们是否将问题上报给了美联储委员会。
预计美联储的报告将披露有关硅谷银行的信息，这些信息通常作为机密银行监督程序的一部分保密。 它还将包括有关监管和监督修复的任何建议。
该银行的垮台及其引发的连锁反应也可能导致更广泛地推动更严格的银行监管。 巴尔先生已经在对美联储的监管进行“全面审查”，而一家大而不庞大的银行可能会在金融体系中造成如此多的问题这一事实很可能会影响结果。
通常情况下，资产少于 2500 亿美元的银行被排除在银行监管最繁重的部分之外——自 2018 年特朗普政府通过并由美联储实施的“裁剪”法以来，情况更是如此2019 年。这些变化使规模较小的银行的规定不那么严格。
硅谷银行仍低于这一门槛，它的倒闭凸显出，即使是规模不足以被视为具有全球系统性的银行，也可能在美国银行体系中造成广泛的问题。
因此，美联储官员可以考虑对那些规模不大但规模不大的银行实施更严格的规定。 其中：官员们可能会询问资产在 1000 亿美元至 2500 亿美元之间的银行是否应该在所持债券的市场价格下跌时持有更多资本——这是一种“未实现的损失”。 这样的调整很可能需要一个阶段性的阶段，因为这将是一个实质性的变化。
但随着美联储努力完成对硅谷银行问题的审查并制定下一步措施，它正因未能解决问题而面临强烈的政治反弹。
一些担忧集中在该银行首席执行官格雷格贝克尔担任旧金山联邦储备银行董事会成员这一事实 直到 3 月 10 日. 虽然董事会成员在银行监管中没有发挥作用，但情况并不乐观。
“硅谷银行倒闭最荒谬的一个方面是，其首席执行官是负责监管它的同一机构的董事，”参议员伯尼桑德斯，佛蒙特州独立人士， 在推特上写道 周六，宣布他将“提出一项法案，通过禁止大型银行首席执行官在美联储董事会任职来结束这种利益冲突。”
其他担忧集中在美联储主席杰罗姆·H·鲍威尔 (Jerome H. Powell) 是否允许在特朗普政府期间过度放松管制。 2017 年至 2021 年担任美联储监管副主席的兰德尔·夸尔斯 (Randal K. Quarles) 以一种扩张性的方式实施了 2018 年的监管回滚法，当时一些旁观者警告说这会削弱银行体系。
鲍威尔先生通常会在监管事务上服从美联储的监督副主席，他没有投票反对这些变化。 时任美联储理事、现任白宫高级经济顾问的莱尔·布雷纳德 (Lael Brainard) 确实投票反对了一些调整——并在反对声明中将其标记为具有潜在危险。
“这场危机清楚地表明，即使是不复杂的大型银行组织的困境通常也首先表现为流动性压力，并迅速蔓延到金融体系，” 她警告说.
马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦 (Elizabeth Warren) 要求进行独立审查 硅谷银行发生的事情，并敦促鲍威尔先生不要参与这项工作。 她在周日的一封信中写道，他“对”银行监管“负有直接责任，并且在涉及银行监管方面有长期的失败记录”。
莫琳·法雷尔 贡献报告。